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2019私募股权投资或将全面发展

编辑:大魔王 2019-01-30

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  地域分布上,凭借人才聚集优势、良好的创业氛围依旧聚集着大量的创业公司,2018年地区生投资1,041起案例,投资金额2545.88亿元,投资案例数和被投金额均遥遥领先,居全国首位。

  从外部来看,随着私募监管更加规范、市场估值倍数不断增高。与此同时,很多国外评级与指数机构正在加大新兴市场的指数占比,全球几大私募股权指数对中国的市场投资份额都在逐年提高。未来,会有更多境外长期资本涌入中国资本市场。

  随着金融行业的加剧、科技的创新、监管的增强,未来金融领域将会出现更多现代科技与传统业务的碰撞,书写全新的金融格局。

  从PE市场自身情况来看,整体市场发展稳定,投资增速回归区间。投资地域依然集中于一线省市,关注企业偏向于成长性的中小企业,所投行业侧重医疗、IT、消费及金融领域。2019年或将继续保持稳定发展态势,同时,在大的影响下,各项投资将继续回归。

  值得注意的是,江浙两地,尤其是浙江,凭借近几年良好的政策和经济优势,已然跻身PE行业投资地区第一梯队。无论是投资案例数还是投资金额,、上海、浙江、广东、江苏都排在前五,且相对第二梯队有一定的差距优势。

  按照投资金额,2018年PE机构对初创期企业的投资金额占比达15.8%,而2017年这一比例仅为10.6%;PE机构对种子期企业的投资也从去年的0.7%上升至5.9%。

  2018年,受PE募资端的影响,PE投资市场也更加、投资节奏趋缓。根据清科研究中心数据,2018年PE市场生3,905起投资案例,共投资8,527.64亿元人民币,与2017年同期相比降低14.2%。从平均投资金额来看,披露金额的投资案例投资均值为2.66亿元,比去年同比下降19.7%,私募机构对单个案例的投资更加谨慎。另一方面,PE机构的投资阶段有前移的倾向,对初创期和种子期企业的投资加大,单个案例的投资金额降低。

  2018年是不平静的一年,国际局势动荡,行业监管政策频发,国内经济进入调整期,私募股权投资市场也面临较大挑战。清科研究中心数据显示,截至2018年底,PE市场可投资本量为20,035.28亿元,较2017年底同比增长8.6%,增速回归区间。

  未来股权投资市场的行业格局、热门投资领域、退出方式等都将发生调整。PE机构需从募、投、管、退多个维度,深度挖掘自身潜力,加强内、外部管理,在复杂多变的市场中保持冷静、内功、砥砺前行。

  在投资案例方面,广东地区(含深圳)和上海分别以665起、627起案例排在第二、三位。投资金额方面,浙江和上海分别以1,483.64亿元、1,448.29亿元位列之后。

  

股权投资

  

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  本年度PE市场投资案例依旧集中在IT、互联网和生物医疗三个领域,与2017年保持一致,并且与其他行业的差距拉大。

  另一方面,中部地区的企业也在不断崛起,山东、四川、安徽、湖北等地积极设立引导金、加大人才吸引、资本支持,鼓励省内创新企业。未来,中部地区也可利用原有工业资源,深化产业升级,吸引更多资本和人才,实现经济飞跃。

  值得注意的是,前三大领域的投资案例数共计1,879起,占整个PE投资市场总投资案例数的48.1%,投资行业更加集中。IT领域的投资案例数与去年同期相比上涨52.6%,成为增速最显著的行业。围绕着大数据支持、智能制造、智能机器人等科技概念,IT行业持续受到PE市场投资人的关注,“硬科技”成为互联网之后的又一个创新聚集领域。

  投资金额上,金融领域本年度PE投资市场独占鳌头。根据清科研究中心数据,2018年PE市场投资中,金融领域共获得投资2,188.75亿元,占本年度投资额的25.7%,成绩突出;互联网领域和物流行业分别以916.79亿元、826.41亿元紧随其后。但从绝对金额上看,互联网较去年同比下降了9.6%;IT行业较去年上涨了49.3%,也同样说明了资本关注重点的转移。